首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以下是它們的主要工作內容：

1、券商

盡職調查；盡職調查；簽訂保薦協(xié)議；出具發(fā)行人發(fā)行和上市的推薦文件；對發(fā)行人提供的資料和披露的內容進行獨立判斷；配合中國證監(jiān)會的審核工作等。

2、會計師事務所

①協(xié)助企業(yè)完善財務管理、會計核算和內控制度；

②就改制上市過程中的財務、稅務問題提供專業(yè)意見；

③負責企業(yè)財務報表審計，出具三年及一期審計報告；

④負責企業(yè)內部控制鑒證，并出具內部控制鑒證報告等。

3、律師事務所

①對改制重組方案的合法性進行論證；

②指導股份公司設立或者有限公司變更為股份公司；

③對設立相關的法律事項進行審核并協(xié)助企業(yè)規(guī)范、調整和完善；

④對發(fā)行人的歷史沿革、股權結構、資產(chǎn)、組織機構運作、獨立性、稅務等法律事項的合法性進行判斷；

⑤對股票發(fā)行上市各種法律文件的合規(guī)性進行判斷等。

IPO輔導機構費用

IPO輔導機構費用包括承銷保薦費用、審計費用、法律費用等，一般情況下與募資金額成正相關。

1、證券公司

一般公司改制的財務顧問費用為最低50萬元，保薦費用在200萬元及以上，根據(jù)企業(yè)規(guī)范的復雜程度一般在一百萬元及以上；承銷費用根據(jù)企業(yè)發(fā)行股票的募集資金規(guī)模而定，承銷費用的收費一般在企業(yè)上市募集資金總額的5%-8%之間。

2、會計師

一般包括驗資及審計費用，對于一般的會計師事務所而言，審計收費大多在200萬元左右，不過審計收費根據(jù)補充審計次數(shù)和公司規(guī)模的不同會有變化，一般每次會計師審計結束都需要支付當次審計的費用。

3、律師費

一般企業(yè)上市的律師費在100-300萬元之間，不過會視公司規(guī)模及復雜程度而變動。大型公司的律師費可高達幾千萬元。

4、評估費

即資產(chǎn)評估機構對公司資產(chǎn)進行評估，出具評估報告的費用，評估收費一般根據(jù)公司的資產(chǎn)規(guī)模計算，普通規(guī)模的公司通常收費在幾十萬元左右，大型公司的評估費需更高。

5、案例

假設一家大型公司的募資總額為10億，那么輔導機構的費用約占募資比例的10％。其中承銷保薦費占的比例較大，約需七千萬左右；審計費用一千萬左右；法律費用需要五百萬左右。

注：以上費用僅供參考，一些大型公司的IPO輔導機構費用可達上千萬甚至更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在提交正式的上市申請前最少一年時間，各項專業(yè)輔導機構團隊就會進場，對企業(yè)的上市進行輔導，讓企業(yè)進行規(guī)范化的整改。專業(yè)輔導機構會在這個階段就入場，與企業(yè)達成意向，配合輔助企業(yè)進行發(fā)行上市方案的總體設計和改制重組的具體操作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔導機構的綜合實力

這里指的并非輔導機構的品牌，而是包括輔導機構之前的經(jīng)驗履歷、聲望、資源配給能力，關鍵的一點在于之前是否操作過與自身項目成功上市的類型，以上的因素都需要綜合考量。

2、輔導機構的專業(yè)服務

從技術層面而言，各輔導機構差別不會很大，這時需要考慮的就是服務能力，簡而言之便是輔導機構是否愿意花更多的時間和經(jīng)歷在自身的項目上。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有沒有合作的經(jīng)歷，以及與公司高層關系深淺，這些因素會決定輔導機構是否愿意將更多的精力和資源投入在公司里。

4、輔導機構費用情況

收費并非越低越好，雙方協(xié)商確定一個與市場水平相符、并根據(jù)具體情況予以酌情調整的公允合理價格是最優(yōu)選擇。

5、與公司特點相匹配的輔導機構

交易所對上市公司公眾持股人數(shù)和持股市值有嚴格的要求，企業(yè)如果持股比較集中的話，就要考慮在投行的承銷團中選擇分銷能力強的分銷商。