一、融資融券是什么意思

融資融券又稱“證券信用交易”或“保證金交易”是指投資者向具有融資融券業(yè)務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。

二、融資融券開戶條件

1、從事證券交易滿半年。

2、最近20個交易日的日均證券類資產不低于50萬（含50萬）。證券類資產包含普通帳戶的現(xiàn)金、股票、債券、基金以及證券公司資產管理計劃(如監(jiān)管有另行規(guī)定，按監(jiān)管規(guī)定為準)。

3、風險測評結果須為積極型/進取型，且測評時間在兩年以內。

4、非本公司的股東和關聯(lián)人。（不包括僅持有本公司5%以下流通股份的股東）。

5、不在公司信用業(yè)務“黑名單”庫內的個人或機構。

6、不為法律法規(guī)禁止參與融資融券業(yè)務的個人或機構。

7、未有其他不適合開展融資融券業(yè)務的情況。

三、融資融券如何交易

融資交易中，投資者向證券公司交納一定的保證金，融入一定數(shù)量的資金買入股票的交易行為。投資者向證券公司提交的保證金可以是現(xiàn)金或者可充抵保證金的證券。而后證券公司向投資者進行授信后，投資者可以在授信額度內買入由證券交易所和證券公司公布的融資標的名單內的證券。如果證券價格上漲，則以較高價格賣出證券，此時只需歸還欠款，投資者就可盈利；如果證券價格下跌，融入資金購買證券，這就需要投資者補入資金來歸還，則投資者虧損。

四、融資融券交易規(guī)則

1、證券資格認定

不同證券的質量和價格波動性差異很大，將直接影響到信用交易的風險水平。信用交易證券選擇的主要標準是股價波動性較小、流動性較好，因此應選擇主營業(yè)務穩(wěn)定、行業(yè)波動性較小、法人治理結構完善、流通股本較大的股票。

2、保證金比例

保證金比例是影響證券融資融券交易信用擴張程度最為重要的參數(shù)，包括最低初始保證金比例和維持保證金比例。美國規(guī)定的初始保證金比例為50%，融資的維持保證金比例為25%，融券的維持保證金比例則根據融券的股價而有所不同。

3、對融資融券的限額管理

規(guī)定券商對投資者融資融券的總額不應該超過凈資本的一定限度，規(guī)定券商在單個證券上的融資和融券額度與其凈資本的比率，規(guī)定券商對單個客戶的融資和融券額度與其凈資本的比率。

我國的《證券公司風險控制指標管理辦法》規(guī)定，對單個客戶融資或融券業(yè)務規(guī)模分別不得超過凈資本的5%，接受單只擔保股票的市值不得超過該股票總市值的20%。

4、單只股票的信用額度管理制度

對個股的信用額度管理是為了防止股票被過度融資融券而導致風險增加或被操縱。參照海外市場的經驗，當一只股票的融資融券額達到其流通股本25%時，交易所應停止融資買進或融券賣出，當比率下降到20%以下時再恢復交易，當融券額超過融資額時，應停止融券交易，直到恢復平衡后再重新開始交易。